Fitch Ratings понизило рейтинги Альянс Банка до уровня "CCC"

Fitch Ratings понизило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) АО "Альянс Банк" с уровня "B-" до "CCC", сообщает "Интерфакс-Казахстан". Кроме того, понижен долгосрочный РДЭ в иностранной валюте с "B-" до "CCC", краткосрочный РДЭ в иностранной валюте с "B" до "С", долгосрочный РДЭ в национальной валюте с "B-" до "CCC". При этом рейтинг устойчивости подтвержден на уровне "cc", рейтинг поддержки на уровне "5", а уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "B-" на "CCC". Вместе с тем рейтинг приоритетного долга понижен с "B-" до "CCC", рейтинг возвратности активов "RR4", рейтинг субординированного долга понижен с "CC" до "C", рейтинг возвратности активов "RR6". Понижение РДЭ, уровня поддержки долгосрочного РДЭ и рейтинга приоритетного долга отражает мнение Fitch, что новая реструктуризация долга банка теперь представляется реальной возможностью. Понижение РДЭ, уровня поддержки долгосрочного РДЭ и рейтинга приоритетного долга отражает мнение Fitch, что новая реструктуризация долга банка теперь представляется реальной возможностью. Это основано на планах мажоритарного акционера, госфонда "Самрук-Казына", продать банк; на мнении агентства, что "Самрук-Казына" вряд ли проведет взнос капитала в банк до продажи в целях поддержания его устойчивости и на том, что разрешение регулятора на отступление от требований к капитализации для банка вряд ли будет продлено более чем на краткосрочную перспективу, а это указывает на вероятную реструктуризацию банка, если покупатель не будет найден в разумно короткие сроки. Долгосрочные РДЭ и рейтинг приоритетного долга "CCC" основаны на уровне поддержки долгосрочного РДЭ "CCC" и по-прежнему на один уровень превышают рейтинг устойчивости банка "cc". Данный момент отражает ограниченную поддержку, которую по-прежнему может получить Альянс Банк за счет фактора госсобственности, в частности, существенное фондирование, доступное банку от "Самрук-Казына" и Нацбанка республики; готовность "Самрук-Казына" поддержать сделку продажи и устойчивость банка за счет слияния с Темiрбанком (нет рейтинга), который имеет более высокую капитализацию и мажоритарным собственником которого также является "Самрук-Казына", и вероятное сохранение разрешения регулятора на отступление от требований в краткосрочной перспективе, пока проходят переговоры по сделке продажи. План продажи Альянс Банка следует за указанием Президента Казахстана Нурсултана Назарбаева, сделанным в начале года, что госфонду следует выйти из капитала всех трех реструктурированных казахстанских банков - Альянс Банка, Темiрбанка и БТА ("CCC"/Rating Watch "Позитивный") - к концу 2013 года. По мнению Fitch, вероятно, будет непросто найти покупателя для Альянс Банка ввиду его слабых показателей. Госфонд "Самрук-Казына" указывал, что, возможно, будет стремиться продать Альянс Банк и Темiрбанк вместе одному покупателю. Однако, по информации агентства, "Самрук-Казына" вряд ли проведет слияние банков до их продажи (чтобы процесс продажи потенциально не затянулся заметно после конца 2013 года), а вместе этого может попытаться сделать последующее слияние условием продажи. По оценкам Fitch, в случае слияния объединенный банк, скорее всего, соответствовал бы минимальным регулятивным требованиям к капитализации (даже после приведения резервов по национальным стандартам на уровень требований по МСФО), а значит продажа двух банков вместе потенциально может быть более привлекательной, чем продажа Альянс Банка в отдельности. Однако сохраняется значительная неопределенность по поводу того, будет ли проводиться такая сделка, с учетом по-прежнему слабых финансовых позиций банков, которые могут быть объединены, в целом ограниченного спроса на казахстанские банковские активы и существенных операционных сложностей в отношении получения необходимых одобрений от кредиторов и миноритарных акционеров двух банков. По мнению Fitch, если "Самрук-Казына" не достигнет заметного прогресса с продажей к концу 2013 года, то фонд, вероятно, попытается восстановить позиции Альянс Банка путем реструктуризации его обязательств. Рейтинг устойчивости Альянс Банка "cc" отражает слабые самостоятельные финансовые позиции банка, в том числе по-прежнему отрицательный основной капитал по методологии Fitch в конце 2012 года; высокий уровень обесцененных активов, не приносящих доход, и существенные реструктурированные кредиты, что потенциально может привести к давлению на капитал в будущем, слабую прибыльность до отчислений в резерв под обесценение и растущий риск рефинансирования. Согласно отчетности, показатели достаточности капитала l уровня и общего капитала по соглашению Basel I у Альянс Банка были низкими соответственно на уровне 2,7 процента и 4,1 процента на конец 1 квартала 2013 года, в то время как основной капитал, рассчитанный по методологии Fitch, оставался отрицательным ввиду вычета отложенных налоговых активов. В то же время регулятивные показатели достаточности капитала у банка составляли соответственно 13,2 процента и 18,6 процента. Эта разница объясняется главным образом дополнительными резервами под обесценение кредитов в размере 31 миллиард тенге в отчетности по МСФО и обязательством на сумму 22 миллиарда тенге, отраженным в отчетности по МСФО, по облигациям по возврату активов. В 2013 году Нацбанк планирует ввести в действие новое регулирование, требующее от банков привести свои резервы по национальным стандартам в соответствие с резервами по МСФО. Это вызовет нарушение Альянс Банком минимальных регулятивных показателей капитализации, что, вероятно, сделает еще более острым вопрос с разрешением ситуации в банке. Устойчиво высокий уровень проблемных кредитов (кредиты, просроченные более чем на 90 дней; 49 процентов портфеля на конец 2012 года и на конец 1 квартала 2013 года) отражает минимальный уровень взыскания средств после дефолта Альянс Банка в 2009 году. Покрытие проблемных кредитов резервами было приемлемым на уровне 85 процентов на конец 2012 года (84 процента на конец 1 квартала 2013 года). Реструктурированные кредиты были значительными на уровне 24 процентов всех кредитов на конец 2012 года. Однако, по информации Fitch, некоторые из них уже отнесены к проблемным, что осложняет оценку степени какого-либо потенциального дальнейшего давления на капитал со стороны этих кредитов. Кроме того, качество необеспеченных потребительских кредитов у банка (основной источник недавнего роста) ослабло при показателе признания проблемных потребительских кредитов в 9 процентов от среднего работающего портфеля в 2012 году и 11 процентов (в годовом выражении) в 1 квартале 2013 года Прибыльность от основной деятельности была слабой в 2012 году, в частности, ввиду сильного притока достаточно дорогостоящих розничных депозитов, которые были основным фактором сокращения чистого процентного дохода на 38 процентов. В результате Альянс Банк указал в отчетности чистый убыток до отчислений под обесценение в 4,3 миллиарда тенге за 2012 год, хотя банк получил незначительную положительную прибыль до отчислений под обесценение в размере 0,2 миллиарда тенге в 1 квартале 2013 года за счет роста активов, приносящих доход, и более высокого купонного дохода по облигациям "Самрук-Казына". Позиция ликвидности у Альянс Банка остается неустойчивой ввиду предстоящих погашений основной суммы по внешнему долгу в размере 74 миллиона долларов в 2014 году, 148 миллионов долларов в 2015 году, 148 миллионов долларов в 2016 году и 103 миллиона долларов в 2017 году (все цифры приведены за вычетом облигаций, которые были выкуплены банком). Ликвидные активы в размере 419 миллионов долларов на конец 1 квартала 2013 года, включая денежные средства и депозиты на сумму 112 миллионов долларов и облигации "Самрук-Казына" и государства на сумму 307 миллионов долларов, которые могут быть использованы для операций репо, покрывали эти погашения на 88 процентов. Кредиты у Альянс Банка на сумму 1 миллиард долларов с погашением менее чем через 12 месяцев на конец 2012 года указывают, что дополнительная ликвидность может быть получена посредством замедления выдачи новых потребительских кредитов, хотя это в дальнейшем сказалось бы на прибыльности. РДЭ могут в конечном итоге быть понижены до "RD", а рейтинг устойчивости до "f", если "Самрук-Казына" не сумеет найти покупателя для Альянс Банка и объявит, что будет стремиться разрешить ситуацию в банке посредством реструктуризации его обязательств. РДЭ также могут быть понижены в случае продажи банка слабому новому акционеру без принятия мер по укреплению капитализации банка со стороны госфонда "Самрук-Казына" или нового владельца. Рейтинги могут стабилизироваться на текущих уровнях или быть умеренно повышены, в случае укрепления капитализации банка в результате процесса продажи и/или слияния. Рейтинг субординированного долга "C" отсчитывается вниз от рейтинга устойчивости банка. Рейтинг возвратности активов "RR6" отражает слабые перспективы возвратности средств в случае дефолта. Основным акционером Альянс Банка является госфонд "Самрук-Казына". По данным госфиннадзора, Альянс банк по итогам 2012 года занял 8-е место среди 38 казахстанских банков по размеру активов.