+7 (777) 001 44 99
Қазақша
Русский
English
Министерство финансов Казахстана намерено разместить 5-летние еврооблигации, передаёт Tengrinews.kz со ссылкой на KASE. Ситуацию прокомментировал эксперт.
Размещение евробондов Минфина
Ожидается, что объём выпуска евробондов составит 1-1,5 миллиарда долларов. Доходность к погашению будет определена по результатам сбора заявок от инвесторов.
Размещение бумаг проводится на Казахстанской фондовой бирже (KASE), Астанинской международной бирже (AIX) и Лондонской фондовой бирже (LSE).
"Минимальный объём заявки – 200 000 (двести тысяч) долларов или большая сумма, кратная 1000 (одна тысяча) долларов", - указывается в сообщении.
Букраннером на KASE выступает инвестиционная компания Teniz Capital. Совместными букраннерами международного размещения являются казахстанские Teniz Capital Investment Banking и Halyk Finance, а также иностранные банки Citi, J.P. Morgan и Standard Chartered Bank.
Расчёты по итогам размещения будут произведены 28 октября.
Комментарии эксперта по размещению евробондов
Вместе с тем экономист Эльдар Шамсутдинов подчеркнул, что евробонды размещаются под очень низкий процент, что является историческим минимумом для Казахстана.
"Министерство финансов Республики Казахстан проводит успешное размещение новой пятилетки, и доходность, вероятно, составит около 4,35 процента при спреде к трежерис около 80 б.п. (базисных пунктов - прим.), это исторический минимум для Казахстана. Торги еще продолжаются, но уже видно, что рынок оценивает страну лучше формального рейтинга: наши бумаги торгуются лучше, чем французские OAT, и на уровне Катара (AA)", - написал эксперт в своём Telegram-канале.
По его мнению, зарубежные инвесторы видят, что "в Казахстане меняется фундамент".
Так, он отметил, что в стране проведена сложная налоговая реформа, стабилен уровень госдолга (около 23 процентов ВВП), растут резервы Нацбанка (свыше 55 миллиардов долларов), сокращается дефицит бюджета.
"То, что внутри страны часто не замечают или обесценивают, внешние рынки оценивают конкретно в виде низкой доходности и высокого спроса на казахстанский риск", - добавил он.
Также экономист указал, что местные домохозяйства не могут заменить иностранные инвестиции, так как у них нет нужных валютных средств и доступа к длинным деньгам. Именно иностранные инвесторы формируют репутацию страны на мировом рынке и задают стандарты прозрачности, которым потом следуют компании и квазигосударственные структуры.
"Когда инвесторы покупают суверенные бонды Казахстана, они голосуют деньгами за институциональное качество страны, устойчивость макрополитики и доверие к фискальной дисциплине. В отличие от кредитов банков развития, где условия формируются в процессе переговоров, рыночная доходность бондов - это чистая цена риска. Размещение с ориентиром около 4,35% при спреде 80 б.п. показывает, что рынок воспринимает Казахстан в A-классе (высокая категория кредитного рейтинга у иностранных инвесторов, максимальная надежность - прим.), что само по себе является международным подтверждением эффективности реформ", - заявляет Эльдар Шамсутдинов.
Что это значит простыми словами?
Казахстан займёт деньги у зарубежных инвесторов, выпустив специальные долговые бумаги - еврооблигации. Эти бумаги купят инвесторы, чтобы потом получить обратно свои деньги с процентами. Полученные инвестиции пойдут на нужды бюджета, а через несколько лет страна должна будет вернуть эту сумму с указанными процентами. Если инвесторы охотно покупают еврооблигации, значит, они доверяют экономике Казахстана.
Напомним, в июне этого года Казахстан разместил евробонды на 2,5 миллиарда долларов. Тогда спрос у иностранных инвесторов оказался выше предложения в два раза. Были выпущены 7-летние бонды на 1,35 миллиарда долларов с купонной ставкой 5 процентов и 12-летние на 1,15 миллиарда долларов с купонной ставкой 5,5 процента.
Ранее в октябре 2024 года Казахстан впервые за 9 лет выпустил еврооблигации на общую сумму 1,5 миллиарда долларов, разместив их сроком на 10 лет с купонной ставкой 4,714 процента.
