Арифметика для лохов

В последнее время на различных, в том числе на вроде бы вполне достопочтенных, сайтах постоянно приходится натыкаться на адресованную частным лицам рекламу торговли на рынке ForEx (безналичных иностранных валют). Слоган такой рекламы обычно простодушно-привлекательно прямолинеен – "Зарабатывай на Форексе!". И вообще реклама эта вся такая милая, близкая к филантропической, только рюшечек-кружавчиков не хватает: что-то вроде того, что счет откроем бесплатно, софт поставим бесплатно, бесплатно проконсультируем, как его установить и как им пользоваться, научим торговать бесплатно, дадим скидки да еще и предоставим невероятно длинное "плечо". (В финансовой терминологии "плечо", "кредитное плечо" или "плечо рычага" – это величина соотношения между заемными и собственными средствами. Например, при "плече" 50 к одному на каждый вложенный каким-либо лицом доллар данному лицу предоставляется кредитный лимит в 50 или 49 долларов, смотря как считать это "плечо".)

Однако, как все мы знаем, бесплатных пирожных не бывает. В чем же подвох? Попробую ответить на этот вопрос с позиции человека, приложившего руку к организации казахстанского финансового рынка.

Начнем с того, что нигде в мире валютные рынки – что биржевые, что внебиржевые – по своему дизайну вообще не предназначены для физических лиц. Это оптовые рынки для банков и других крупных финансовых институтов. Для торговли на этих рынках надо соответствовать различным финансовым и техническим требованиям, которые устанавливаются для бесперебойности и безопасности процессов торгов и расчетов. Нефинансовым организациям (а тем более физическим лицам) данные требования соблюсти трудно, а скорее всего вообще невозможно – пока будешь к ним (требованиям) подбираться, превратишься в тот же самый банк. Конечно, в условиях конвертируемости местной валюты банковский клиент тоже вправе свободно покупать-продавать валюты других стран на оптовом рынке через свой обслуживающий банк, да только самому банку в силу спорадического и/или малообъемного характера клиентских заказов проще удовлетворять эти заказы из своих запасов. Чтобы совсем уж не углубляться в дебри особенностей построения и функционирования финансового рынка сразу скажу конечный вывод: на самом деле физические лица – участники Форекса торгуют не на валютном рынке, а где-то рядом с ним, отделенные от этого рынка цепочкой посредников, внутри сообщества прочих физических лиц, объединенных вокруг дилинговых центров. Для того, чтобы клиентский заказ действительно оказался на валютном рынке, он должен быть, во-первых, заказом из реальной жизни, то есть предусматривающим поставку валюты и денег за нее, а, во-вторых, совсем уж большим. А так клиенты дилинговых центров торгуют между собой и с самими дилинговыми центрами.

Вот вам и первые способы вытягивания денег из клиентов:

а) клиенты платят комиссию дилинговым центрам всегда, вне зависимости от того, получили ли клиенты прибыль или убыток в результате своей торговли;

б) я не собираюсь копаться в используемых дилинговыми центрами системах начисления комиссий, но осмелюсь предположить, что клиенты платят им комиссию от брутто-оборотов, то есть по каждой отдельной сделке, вне зависимости от того, закрыл ли клиент в конце дня свою позицию или нет. А поскольку мы уже знаем, что торговля на самом деле происходит, как правило, внутри самого клиентского сообщества, путем взаимного удовлетворения встречных заказов, то, по большому счету, использование брутто-оборота как базы исчисления комиссии является некорректным (в данном случае уместной является повременная абонементная система с начислением дополнительного тарифа в случае, если клиентский заказ по каким-либо причинам вышел на оптовый рынок);

в) так как дилинговые центры легко, без лишних формальностей предоставляют своим клиентам кредитное "плечо", клиенты точно так же легко начинают и привыкают торговать на заемные деньги – почему бы их не использовать, коли они "автоматом" выделяются? Только не надо при этом забывать, что на эти легко полученные деньги тоже начисляется брутто-комиссия (помимо самого собой разумеющегося процентного вознаграждения);

г) обещаемые дилинговыми центрами скидки на самом деле никакими скидками не являются: они, насколько мне известно, устанавливаются относительно тарифов, которые платят взрослые дяденьки (банки) на настоящем валютном рынке, в том числе и за осуществление расчетов. А клиентские заказы, как мы уже знаем, до валютного рынка в принципе не доходят, да и вообще не предполагают поставку купленной-проданной валюты. Так что "взрослые" тарифы к валютной торговле физических лиц просто-напросто отношения не имеют, а скидка дилингового центра есть только скидка с его сверхприбыли, порожденной применением неприменимых тарифов.

Переходим к следующему исходному посылу. Торговля физических лиц на Форексе есть спекулятивная торговля, да еще и маржинальная, то есть с использованием заемных денег. При этом в качестве ценового ориентира используется курс валюты на оптовом рынке, к которому физические лица – валютные спекулянты не имеют прямого отношения и на который они влиять не могут. Плюс еще надо добавить, что валюты в отличие от ценных бумаг не имеют собственной доходности и их курсы формируются по другим законам рынка, нежели цены акций и облигаций. Проскакивая подробные разъяснения и всякие тонкости, говорю конечный вывод: Форекс для физических лиц – это казино, гадание, пари (с примесью технического анализа, который в данном случае есть математическое описание сугубо коллективного поведения игроков, без всяких экономических компонентов). Соответственно, выигрыш одних игроков всегда оплачивается деньгами других. Конечно, можно разок хорошо угадать, сорвать куш, встать и уйти. Но это редкость. Обычно деньги кочуют между игроками, концентрируясь у тех из них, кто поопытнее, поумнее и поудачливее. Да только постоянно выигрывать у одних и тех же участников не получится: деньги у них закончатся. Спасение для победителей и побежденных, источник свежих денег – новые начинающие игроки. Их удел – быть "мясом", "кошельками", "чайниками". Может быть, кто-то из когорты новичков благодаря своим знаниям, таланту, упорству и фортуне пробьется к успеху, но это будет единичный случай. Остальные будут принесены в жертву собственной алчности.

Вот и второй способ вытягивания дилинговыми центрами денег из своих клиентов: они, их владельцы и менеджеры, скорее всего, сами являются валютными спекулянтами, причем наиболее квалифицированными и опытными, теми, к кому прибивается пена проигранных новичками денег. При этом не знающие о своем будущем заклании лузеры потеряют не только собственные, но и полученные от дилинговых центров заемные деньги, то есть мало того, что проиграют, да еще и окажутся в долговой западне. Само собой разумеется, что для того, чтобы завлечь очередного "лопушка", можно ему бесплатно и счет открыть, и софт поставить, и уроки дать, и кредитный лимит установить – лишь бы играл и побольше проигрывал. Казино ту же тактику используют, практикуя бесплатную раздачу еды и выпивки.

Так что к словам "зарабатывать на Форексе" я отношусь очень скептически. Там нельзя заработать. Можно лишь выиграть. А выигрыш – субстанция нерегулярная, капризная и уж точно не для всех.

Если уж кто-то решит попытать счастья на спекуляции иностранными валютами, попробую дать еще пару-тройку рекомендаций на всякий пожарный.

Первое. Посредничество на финансовом рынке есть почти повсеместно лицензируемый вид деятельности. Применительно к казахстанскому законодательству финансовые посреднические услуги вправе оказывать только банки и фондовые брокеры.

Второе. Не помешает посмотреть на место регистрации дилингового центра. Уверен, что ни один нацеленный на казахстанских граждан дилинговый центр на самом деле не являются юридическим лицом Республики Казахстан. В лучшем случае это будет филиал или представительство какой-нибудь российской компании, у которой тоже, понятное дело, не будет лицензии на оказание финансового посредничества.

Третье. Чтение договоров – не очень приятное, но нужное для собственной безопасности занятие. Кроме всего прочего в договоре надо обращать внимание на юрисдикцию и порядок разрешения споров. Если в качестве судебной инстанции будет указан иностранный суд, надо быть готовым судиться за рубежом. Ну, еще не лишним будет проверить существование этого самого суда и его компетенции.

Четвертое. Если вам попутно будут предлагать доверительное управление вашими деньгами на валютном рынке, да еще и под гарантированную доходность… В казино бывает доверительное управление деньгами игроков?

В общем, не получилось у меня написать ни про арифметику, ни про лохов. Ну и хорошо. Никого не хочу считать лохами. Хочу, что люди сами не велись и не позволяли себя обманывать. Рецепт-то совсем простой: не рассчитывай на авось и халяву, будь рациональным, благоразумным и здравомыслящим, хочешь попытать удачу – готовься к ней, помни, что жадность ведет к бедности. Если же уж так хочется приобщиться к валютным или иным финансовым спекуляциям, не ходите далеко – на Казахстанской фондовой бирже торгуются фьючерсы, доступные и физическим лицам.

Удачи. В том числе если решите рискнуть. А так, не позволяйте видеть в себе источник легких денег: ведь бесплатных пирожных не бывает, не правда ли?

P.S. Вы еще не забыли, как какая-то неведомая компания через газеты и билборды предлагала казахстанцам покупать якобы золотые слитки на якобы международных рынках и якобы хранить якобы приобретенное золото якобы за рубежом? Вам это реклама ничего не напоминает? Мне она, увы, напомнила, что лохи на самом деле еще есть, и есть те, кто продолжает на лохов охотиться. Не попадитесь ни в те, ни другим.

В последнее время на различных, в том числе на вроде бы вполне достопочтенных, сайтах постоянно приходится натыкаться на адресованную частным лицам рекламу торговли на рынке ForEx (безналичных иностранных валют). Слоган такой рекламы обычно простодушно-привлекательно прямолинеен – "Зарабатывай на Форексе!". И вообще реклама эта вся такая милая, близкая к филантропической, только рюшечек-кружавчиков не хватает: что-то вроде того, что счет откроем бесплатно, софт поставим бесплатно, бесплатно проконсультируем, как его установить и как им пользоваться, научим торговать бесплатно, дадим скидки да еще и предоставим невероятно длинное "плечо". (В финансовой терминологии "плечо", "кредитное плечо" или "плечо рычага" – это величина соотношения между заемными и собственными средствами. Например, при "плече" 50 к одному на каждый вложенный каким-либо лицом доллар данному лицу предоставляется кредитный лимит в 50 или 49 долларов, смотря как считать это "плечо".)

Однако, как все мы знаем, бесплатных пирожных не бывает. В чем же подвох? Попробую ответить на этот вопрос с позиции человека, приложившего руку к организации казахстанского финансового рынка.

Начнем с того, что нигде в мире валютные рынки – что биржевые, что внебиржевые – по своему дизайну вообще не предназначены для физических лиц. Это оптовые рынки для банков и других крупных финансовых институтов. Для торговли на этих рынках надо соответствовать различным финансовым и техническим требованиям, которые устанавливаются для бесперебойности и безопасности процессов торгов и расчетов. Нефинансовым организациям (а тем более физическим лицам) данные требования соблюсти трудно, а скорее всего вообще невозможно – пока будешь к ним (требованиям) подбираться, превратишься в тот же самый банк. Конечно, в условиях конвертируемости местной валюты банковский клиент тоже вправе свободно покупать-продавать валюты других стран на оптовом рынке через свой обслуживающий банк, да только самому банку в силу спорадического и/или малообъемного характера клиентских заказов проще удовлетворять эти заказы из своих запасов. Чтобы совсем уж не углубляться в дебри особенностей построения и функционирования финансового рынка сразу скажу конечный вывод: на самом деле физические лица – участники Форекса торгуют не на валютном рынке, а где-то рядом с ним, отделенные от этого рынка цепочкой посредников, внутри сообщества прочих физических лиц, объединенных вокруг дилинговых центров. Для того, чтобы клиентский заказ действительно оказался на валютном рынке, он должен быть, во-первых, заказом из реальной жизни, то есть предусматривающим поставку валюты и денег за нее, а, во-вторых, совсем уж большим. А так клиенты дилинговых центров торгуют между собой и с самими дилинговыми центрами.

Вот вам и первые способы вытягивания денег из клиентов:

а) клиенты платят комиссию дилинговым центрам всегда, вне зависимости от того, получили ли клиенты прибыль или убыток в результате своей торговли;

б) я не собираюсь копаться в используемых дилинговыми центрами системах начисления комиссий, но осмелюсь предположить, что клиенты платят им комиссию от брутто-оборотов, то есть по каждой отдельной сделке, вне зависимости от того, закрыл ли клиент в конце дня свою позицию или нет. А поскольку мы уже знаем, что торговля на самом деле происходит, как правило, внутри самого клиентского сообщества, путем взаимного удовлетворения встречных заказов, то, по большому счету, использование брутто-оборота как базы исчисления комиссии является некорректным (в данном случае уместной является повременная абонементная система с начислением дополнительного тарифа в случае, если клиентский заказ по каким-либо причинам вышел на оптовый рынок);

в) так как дилинговые центры легко, без лишних формальностей предоставляют своим клиентам кредитное "плечо", клиенты точно так же легко начинают и привыкают торговать на заемные деньги – почему бы их не использовать, коли они "автоматом" выделяются? Только не надо при этом забывать, что на эти легко полученные деньги тоже начисляется брутто-комиссия (помимо самого собой разумеющегося процентного вознаграждения);

г) обещаемые дилинговыми центрами скидки на самом деле никакими скидками не являются: они, насколько мне известно, устанавливаются относительно тарифов, которые платят взрослые дяденьки (банки) на настоящем валютном рынке, в том числе и за осуществление расчетов. А клиентские заказы, как мы уже знаем, до валютного рынка в принципе не доходят, да и вообще не предполагают поставку купленной-проданной валюты. Так что "взрослые" тарифы к валютной торговле физических лиц просто-напросто отношения не имеют, а скидка дилингового центра есть только скидка с его сверхприбыли, порожденной применением неприменимых тарифов.

Переходим к следующему исходному посылу. Торговля физических лиц на Форексе есть спекулятивная торговля, да еще и маржинальная, то есть с использованием заемных денег. При этом в качестве ценового ориентира используется курс валюты на оптовом рынке, к которому физические лица – валютные спекулянты не имеют прямого отношения и на который они влиять не могут. Плюс еще надо добавить, что валюты в отличие от ценных бумаг не имеют собственной доходности и их курсы формируются по другим законам рынка, нежели цены акций и облигаций. Проскакивая подробные разъяснения и всякие тонкости, говорю конечный вывод: Форекс для физических лиц – это казино, гадание, пари (с примесью технического анализа, который в данном случае есть математическое описание сугубо коллективного поведения игроков, без всяких экономических компонентов). Соответственно, выигрыш одних игроков всегда оплачивается деньгами других. Конечно, можно разок хорошо угадать, сорвать куш, встать и уйти. Но это редкость. Обычно деньги кочуют между игроками, концентрируясь у тех из них, кто поопытнее, поумнее и поудачливее. Да только постоянно выигрывать у одних и тех же участников не получится: деньги у них закончатся. Спасение для победителей и побежденных, источник свежих денег – новые начинающие игроки. Их удел – быть "мясом", "кошельками", "чайниками". Может быть, кто-то из когорты новичков благодаря своим знаниям, таланту, упорству и фортуне пробьется к успеху, но это будет единичный случай. Остальные будут принесены в жертву собственной алчности.

Вот и второй способ вытягивания дилинговыми центрами денег из своих клиентов: они, их владельцы и менеджеры, скорее всего, сами являются валютными спекулянтами, причем наиболее квалифицированными и опытными, теми, к кому прибивается пена проигранных новичками денег. При этом не знающие о своем будущем заклании лузеры потеряют не только собственные, но и полученные от дилинговых центров заемные деньги, то есть мало того, что проиграют, да еще и окажутся в долговой западне. Само собой разумеется, что для того, чтобы завлечь очередного "лопушка", можно ему бесплатно и счет открыть, и софт поставить, и уроки дать, и кредитный лимит установить – лишь бы играл и побольше проигрывал. Казино ту же тактику используют, практикуя бесплатную раздачу еды и выпивки.

Так что к словам "зарабатывать на Форексе" я отношусь очень скептически. Там нельзя заработать. Можно лишь выиграть. А выигрыш – субстанция нерегулярная, капризная и уж точно не для всех.

Если уж кто-то решит попытать счастья на спекуляции иностранными валютами, попробую дать еще пару-тройку рекомендаций на всякий пожарный.

Первое. Посредничество на финансовом рынке есть почти повсеместно лицензируемый вид деятельности. Применительно к казахстанскому законодательству финансовые посреднические услуги вправе оказывать только банки и фондовые брокеры.

Второе. Не помешает посмотреть на место регистрации дилингового центра. Уверен, что ни один нацеленный на казахстанских граждан дилинговый центр на самом деле не являются юридическим лицом Республики Казахстан. В лучшем случае это будет филиал или представительство какой-нибудь российской компании, у которой тоже, понятное дело, не будет лицензии на оказание финансового посредничества.

Третье. Чтение договоров – не очень приятное, но нужное для собственной безопасности занятие. Кроме всего прочего в договоре надо обращать внимание на юрисдикцию и порядок разрешения споров. Если в качестве судебной инстанции будет указан иностранный суд, надо быть готовым судиться за рубежом. Ну, еще не лишним будет проверить существование этого самого суда и его компетенции.

Четвертое. Если вам попутно будут предлагать доверительное управление вашими деньгами на валютном рынке, да еще и под гарантированную доходность… В казино бывает доверительное управление деньгами игроков?

В общем, не получилось у меня написать ни про арифметику, ни про лохов. Ну и хорошо. Никого не хочу считать лохами. Хочу, что люди сами не велись и не позволяли себя обманывать. Рецепт-то совсем простой: не рассчитывай на авось и халяву, будь рациональным, благоразумным и здравомыслящим, хочешь попытать удачу – готовься к ней, помни, что жадность ведет к бедности. Если же уж так хочется приобщиться к валютным или иным финансовым спекуляциям, не ходите далеко – на Казахстанской фондовой бирже торгуются фьючерсы, доступные и физическим лицам.

Удачи. В том числе если решите рискнуть. А так, не позволяйте видеть в себе источник легких денег: ведь бесплатных пирожных не бывает, не правда ли?

P.S. Вы еще не забыли, как какая-то неведомая компания через газеты и билборды предлагала казахстанцам покупать якобы золотые слитки на якобы международных рынках и якобы хранить якобы приобретенное золото якобы за рубежом? Вам это реклама ничего не напоминает? Мне она, увы, напомнила, что лохи на самом деле еще есть, и есть те, кто продолжает на лохов охотиться. Не попадитесь ни в те, ни другим.